Riesgo cambiario en el mercado accionario

Proyecto: Investigación

Detalles del proyecto

Descripción

Una pregunta recurrente en la literatura de finanzas internacionales es si los movimientos en la tasa de cambio pueden influenciar el precio de las acciones domésticas y si los inversionistas reciben una recompensa por exponerse a dicho riesgo cambiario. Este proyecto pretende realizar un estudio empírico utilizando un modelo lineal de factores para los retornos de las acciones listadas en el mercado americano para determinar si dichos retornos pueden ser explicados por las fluctuaciones de la tasa de cambio. La innovación de este trabajo está en que en lugar de aproximar el riesgo de tasa de cambio mediante un portafolio de inversiones en moneda asociado a los flujos de bienes y servicios, como comúnmente se hace en la literatura, se propone aproximar dicho riesgo de tasa de cambio mediante el retorno de un portafolio de inversión en monedas que captura las acciones de los inversionistas.
EstadoFinalizado
Fecha de inicio/Fecha fin15/09/1714/03/19

Financiación de proyectos

  • Interna
  • PONTIFICIA UNIVERSIDAD JAVERIANA