Medición de la eficiencia del CAPM en el mercado bursátil colombiano: Una prueba empírica con activos de riesgo.

El Capital Asset Pricing Model (Sharpe, 1964) se basa en seis supuestos básicos: 1) Los inversionistas son muchos y cada inversionista tiene un monto de capital pequeño en relación a la suma del capital de todos los inversionistas. 2) Todos los inversionistas tienen las mismas prefecias en cuanto a tenencia del portafolio se refiere. 3) Todas las inversiones se limitan a un universo de activos financieros que se transen públicamente. 4) Los inversionistas no pagan impuestos ni tienen costos de transacción. 5) Todos los inversionistas son racionales ya que utilizan el método Markowitz (Método de selección de portafolio eficiente) para la selección de portafolios. 6) Todos los inversionistas analizan los títulos de valores de la misma manera y tienen la misma perspectiva económica del mundo. Obviamente, estos supuestos ignoran todas las condiciones del mundo real. Sin embargo, nos permiten crear el marco conceptual teórico necesario para medir la eficacia y el equilibrio de los mercados capitales en general.