Factores regionales de riesgo en las tasas de cambio

El Forward Premium Puzzle (FPP) es una regularidad empírica que viola la paridad descubierta de tasas de interés la cual relaciona el diferencial de tasas de interés entre dos países y los cambios en la tasa de cambio nominal. Fama (1984) atribuye esta anomalía a la existencia de una prima de riesgo por invertir en moneda extranjera, actualmente una amplia literatura pretende identificar y explicar los componentes que determinan dicha prima de riesgo cambiario. Mediante el desarrollo de un modelo teórico y una evaluación empírica este proyecto pretende determinar si la exposición a riesgos regionales puede contribuir a explicar las diferencias en las primas de riesgo cambiario.